ППокупка на марже — это стратегия, которую используют многие инвесторы. Это позволяет вам занимать деньги у National Bank Courtage Direct (BNCD) для оплаты части ваших инвестиций. Покупая на марже, вы получаете большую ликвидность и можете купить больше ценных бумаг, чем позволяют ваши обычные средства. Эта стратегия позволяет использовать хорошие возможности и максимизировать прибыль благодаря тому, что называется эффектом кредитного плеча. Но вам все равно нужно понимать, как работает маржинальный счет и чем он отличается от наличного счета.

Маржинальный счет против денежного счета

Покупка на марже — это стратегия, которую используют многие инвесторы. Это позволяет вам занимать деньги у National Bank Courtage Direct (BNCD) для оплаты части ваших инвестиций. Покупая на марже, вы получаете большую ликвидность и можете купить больше ценных бумаг, чем позволяют ваши обычные средства. Эта стратегия позволяет использовать хорошие возможности и максимизировать прибыль благодаря тому, что называется эффектом кредитного плеча. Но вам все равно нужно понимать, как работает маржинальный счет и чем он отличается от наличного счета.

Маржинальный счет против денежного счета

Чтобы купить ценные бумаги с наличным счетом, вы можете воспользоваться только имеющимися наличными: либо вы платите наличными, либо не покупаете.

С маржинальным счетом все иначе: если у вас нет средств для покупки ценных бумаг или инвестирования, вы можете занять эти деньги, чтобы купить больше ценных бумаг, чем позволяет ваш капитал.

Сравнение покупательной способности денежного счета и маржинального счета

Представим, что у вас в аккаунте:

  • 200 акций XYZ по 40 долларов США каждая.
  • 100 акций ABC по 6 долларов США
  • наличными в размере 5000 долларов США

Сценарий 1. Денежный счет

Ваша доступная покупательная способность составит 5000 долларов США.

Сценарий 2. Маржинальный аккаунт

Вы держите те же ценные бумаги и наличные деньги, но на этот раз на маржинальном счете.

Акции стоимостью более 5 долл. США обычно позволяют брокеру получить 70 % аванса (маржинальная ставка). Ваша доступная покупательная способность составит 11 020 долларов США.

Итоговая сумма получается путем сложения доступных сумм кредита + наличных денег:
5600 долларов США (8 000 долларов США x 70%) + 420 долларов США (600 долларов США x 70%) + 5 000 долларов США (наличными) = 11 020 долларов США

Сводная таблица сценариев №1 и №2

Символ Количество Согласно единому принципу Валер маршанде Валер d'emprunt disponible Encaisse Доступный счет
Compte au comptant XYZ 200 40 $ 8 000 $ 0 $ 5 000 $ 5 000 $
ABC 100 6 $ 600 $
Выравнивание по краю XYZ 200 40 $ 8 000 $ 5 600 $ 5 000 $ 9 270 $
ABC 100 6 $ 600 $ 420 $

Если покупательная способность, предлагаемая маржинальным счетом, больше, чем покупательная способность наличного счета, однако важно понимать, как работает покупка на марже, чтобы понимать все преимущества и риски. Действительно, он подчиняется определенным правилам, которые вы должны знать.

Маржинальная покупка шаг за шагом

  1. Чтобы иметь возможность покупать на марже, вы должны сначала открыть маржинальный счет. Этот уоиз позволяет вам брать взаймы часть рыночной стоимости ценных бумаг, которые вы держите на своем счете. Максимальная сумма займа варьируется в зависимости от типа инвестиции и рыночной стоимости ценной бумаги.
  2. Сначала вы должны внести денежную сумму, называемую минимальной маржей, в качестве частичного расчета по сделке. Сумма этого покрытия и кредита (аванса Брокера) соответствует общей операции.
  3. Сумма займа зависит от цены ценных бумаг, которые вы хотите купить. BNCD может ссудить вам до 70% суммы, которую вы хотите инвестировать. Увидимся чуть ниже в этой статье для напоминания обо всех этих суммах.
  4. Процентные ставки, связанные с кредитом, применяются к вашему счету. Ежедневные проценты по кредиту начисляются на дебетовый остаток маржинального счета каждый месяц.
  5. Если цена купленных ценных бумаг упадет ниже определенного уровня, ваш счет попадет в маржин-колл. В этом случае необходимо немедленно внести деньги на свой счет или приступить к продаже ликвидаторов.
  6. Депо гарантии: любая покупка ценных бумаг с маржей требует внесения залога, т.е. доли от покупной цены, которую должен заплатить Инвестор. Они служат залогом по кредиту и могут быть проданы BNCD в любое время.

Следите за колебаниями благодаря платформе для транзакций

Как инвестор, вы должны соблюдать покупательную способность, возникающую в результате колебаний стоимости ваших ценных бумаг, поскольку последняя на маржинальном счете не является фиксированной: она меняется в зависимости от стоимости ценных бумаг на счете. Для этого вам просто нужно регулярно подключаться к вашей торговой платформе, чтобы следить за рыночными ценами.

Как узнать, какую сумму взять взаймы?

Организация по регулированию инвестиционной индустрии Канады (IIROC) устанавливает минимальные стандарты на основе цены акции. Но в некоторых случаях NBDB может предъявлять более строгие требования для защиты своих клиентов. Вот несколько примеров максимальных авансов финансирования НББР*:

Категории заголовков Максимальный аванс NBCD*
(Финансирование в % от рыночной стоимости)
Акции $5+** 70%
Акции по 2 и 4,99 доллара 50 %
Действия менее 2 долларов США Прогресс невозможен
Канадские взаимные фонды, в канадских долларах или долларах США 50 % (кроме денежного рынка)

Пример покупки на маржинальном счете

Инвестор хочет купить 1000 акций по 10 долларов каждая, полагая, что цена акции вырастет. Таким образом, транзакция требует инвестиций в размере 10 000 долларов США.

Поскольку это ценная бумага, для которой может быть снижено покрытие, NBDB может выдать аванс на 70% от общей суммы, или 7 000 долларов США, в то время как инвестору не нужно платить только 3 000 долларов США.

Сценарий 1. Цена акции достигает 14 долларов США

Предполагая, что цена акций вырастет до 14 долларов США и инвестор продаст свои ценные бумаги, инвестор получит прибыль в размере 4000 долларов США.

Учитывая, что он заплатил за инвестиции всего 3000 долл. США, рост составит 133 % без учета процентов к уплате. Если бы инвестор заплатил 10 000 долларов США сам, рост составил бы всего 40% по сравнению с первоначальными инвестициями.

Сценарий 2. Цена акции падает до 8 долларов США

Эффект кредитного плеча также применяется в случае обратного движения цены, т. е. потери также могут быть больше, чем если бы они были реализованы на спотовом счете.

Если цена акций вырастет до 8 долларов США и инвестор продаст свои ценные бумаги, последний понесет убыток в размере 2000 долларов США.

Учитывая, что он заплатил 3000 долл. США за инвестиции, это убыток в размере 67 % без учета процентов к уплате. Если бы инвестор заплатил 10 000 долларов США самостоятельно, убыток составил бы 20 % от первоначальных инвестиций.

Три основных преимущества покупки на марже

  • Наличные доступны немедленно
  • Низкая процентная ставка
  • Минимальный ежемесячный платеж не требуется — пока ценные бумаги, хранящиеся на счете, обладают покупательной способностью, будут взиматься только проценты с «заемного» остатка.